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今日早盤研發(fā)觀點2023-07-06

發(fā)布時間:2023-07-07 搜索
品種策略分析要點
上海中期
           
 研發(fā)團隊

宏觀

關(guān)注日本央行公布的貨幣政策會議紀(jì)要和美國7月諮商會消費者信心數(shù)據(jù)

昨日美元指數(shù)上漲,大宗商品中農(nóng)產(chǎn)品下跌,工業(yè)品上漲,歐美股市漲跌不一。國際方面,就特朗普通俄門事件,特朗普女婿庫什納聲明稱,承認(rèn)在美國總統(tǒng)大選期間與其后與俄羅斯人進行了四次會面,但這些會面不值一提,并否認(rèn)曾勾結(jié)俄羅斯政府幫助特朗普贏得大選,令市場風(fēng)險下降。數(shù)據(jù)方面,美國6月成屋銷售總數(shù)年化552萬,微不及預(yù)期 557萬,環(huán)比為 -1.8%,表明庫存稀缺持續(xù)抬升價格、打壓購買意愿,庫存因素目前仍在成屋銷售中發(fā)揮最大影響。另外,歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI初值56.8,為三個月低點,綜合PMI初值 55.8,為6個月低點,顯示經(jīng)濟擴張正在放緩,或?qū)?dǎo)致德拉吉回避結(jié)束量化寬松的明確承諾。國內(nèi)方面,中共中央政治局會議中再次強調(diào)要求深入扎實整治金融亂象,加強金融監(jiān)管協(xié)調(diào),同時穩(wěn)定房地產(chǎn)市場,堅持政策連續(xù)性穩(wěn)定性,加快建立長效機制。今日重點關(guān)注日本央行公布的貨幣政策會議紀(jì)要和美國7月諮商會消費者信心數(shù)據(jù)。

宏觀金融
           研發(fā)團隊

股指

今日早盤四組期指主力合約震蕩走弱,上證50期指跌破20日均線,滬深300、中證500、中證1000期指仍在均線上方,整體指數(shù)短期或?qū)⒀永m(xù)偏強震蕩。期權(quán)方面,可逢低建立牛市價差策略。

貴金屬

早盤滬金主力合約震蕩整理,美國6月PCE物價指數(shù)確認(rèn)走弱,貴金屬下方支撐較強。

金屬
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銅及國際銅(CU)

早盤滬銅主力合約高位小幅回落,國內(nèi)社會庫存偏低但需求不足,預(yù)計銅價寬幅震蕩。

螺紋(RB)

早盤期價震蕩走弱,整體表現(xiàn)承壓運行,短期或波動加劇,關(guān)注3700一線附近支撐。

熱卷(HC)

早盤期價震蕩回落,期價表現(xiàn)轉(zhuǎn)弱,整體波動有所加劇,關(guān)注3800一線附近支撐力度。

鋅(ZN)

早盤滬鋅主力走勢回落,市場整體供應(yīng)壓力依然較大,預(yù)計鋅價上方空間有限。

鉛(PB)

早盤滬鉛主力低位盤整,出口移庫促使鉛錠社庫去化支撐鉛價,但7月鉛錠供應(yīng)增加仍成制約,鉛價或維持盤整態(tài)勢。

鐵礦石(I)

早盤期價窄幅整理,整體維持高位震蕩表現(xiàn),關(guān)注820一線附近爭奪。

天膠橡膠

觀望為宜

進口礦現(xiàn)貨價格震蕩下行,成交縮量,市場心態(tài)走弱。鋼企采購基本完畢,僅有部分鋼企按需采購。遠(yuǎn)期市場觀望明顯,市場下跌后,活躍度趨弱,目前多以詢價為主,目前市場八月份PB粉主流指數(shù)報價+2左右,成交一般。國產(chǎn)礦主產(chǎn)區(qū)市場價格整體持穩(wěn),部分上漲。昨日鐵礦石主力1709合約震蕩走弱,期價小幅調(diào)整,整體表現(xiàn)有所轉(zhuǎn)弱,關(guān)注下方10日均線附近能否有效支撐,觀望為宜。

原油(SC)

早盤期價震蕩回落,經(jīng)濟增長前景悲觀與地緣沖突交織,建議暫時觀望。

燃油及低硫燃油

沙特阿拉伯承諾8月份減少出口量,油價反彈

沙特阿拉伯承諾8月份減少出口量以減緩市場供應(yīng)過剩,油價反彈。周一歐佩克成員國與包括俄羅斯在內(nèi)的非成員國產(chǎn)油大國在圣彼得堡舉行了會議,討論去年達(dá)成的減產(chǎn)協(xié)議的有效性。減產(chǎn)協(xié)議旨在緩解全球供應(yīng)過剩并幫助提振油價,但供應(yīng)過剩持續(xù),油價也持續(xù)低迷。沙特阿拉伯石油部長法利赫稱,如果必要,歐佩克和非歐佩克承諾延長減產(chǎn)時期,但是需要免除減產(chǎn)的國家遵守協(xié)議。8月份將原油每日出口量限制在660萬桶,沙特不會允許其它國家削弱減產(chǎn)協(xié)議。周一會談中,沒有討論加深減產(chǎn)。油價仍然受壓,上漲受限,漲至每桶50美元都給美國生產(chǎn)商對沖未來生產(chǎn)帶來動力。導(dǎo)致市場趨于穩(wěn)定在每桶40-50美元之間。多空持倉方面,多頭增倉踴躍,旺季中氣氛偏多。

PVC(V)

早盤PVC期貨主力合約增倉下跌,上午市場交投情緒偏弱,PVC供需暫無顯著改善,PVC期貨繼續(xù)震蕩運行。建議在震蕩區(qū)間下沿附近多單參與。


瀝青(BU)

早盤期價窄幅震蕩,終端消費有所疲弱,建議暫時觀望。


塑料(L)

早盤塑料期貨主力合約小幅下跌,這兩日塑料供需變動不大,塑料期貨將震蕩運行為主。建議逢回調(diào)多單參與。


聚丙烯(PP)

多單謹(jǐn)慎持有

昨日PP主力合約價格繼續(xù)上漲,持倉量小幅增加,技術(shù)走勢偏強。昨日石化企業(yè)繼續(xù)上調(diào)報價,對市場的成本支撐增強,貿(mào)易商高報出貨,部分市場常用牌號貨源緊俏,局部出現(xiàn)惜售情緒,華東市場拉絲主流價格在8350-8450元/噸,期貨小幅升水現(xiàn)貨。下游工廠依舊根據(jù)訂單謹(jǐn)慎采購,塑編企業(yè)開工率為60%,BOPP企業(yè)開工率維持在64%,需求整體變化不大。供應(yīng)方面,市場石化庫存和港口庫存整體偏低,貿(mào)易商庫存小幅增加,裝置重啟帶來的供應(yīng)增加量對市場沖擊有所緩和。預(yù)計PP1709合約將維持偏強走勢,建議多單謹(jǐn)慎持有;套利方面,近兩個交易日受廢塑料進口政策影響,09-01價差有所下跌,但該進口政策目前暫未明確規(guī)定禁止涉及聚丙烯廢塑料的進口,因此建議正套謹(jǐn)慎持有。


PTA(TA)

早盤期價震蕩下行,終端訂單表現(xiàn)一般,聚酯需求提升或受限,建議暫時觀望。


焦炭(J)

早盤焦炭期貨J2309合約震蕩下行,成交偏差,持倉量減。預(yù)計后市將穩(wěn)中偏弱運行,重點關(guān)注成材現(xiàn)貨成交情況及市場情緒。


焦煤(JM)

早盤焦煤期貨JM2309合約震蕩回落,成交偏差,持倉量減。預(yù)計后市將短暫偏強震蕩后還有下行機會,重點關(guān)注下游焦化廠補庫積極性及焦炭現(xiàn)貨價格提漲進程。


尿素(UR)

暫且觀望為宜

現(xiàn)階段就甲醇基本面來看,市場供給正常,開工保持在6成以上,6月進口在70萬噸,而傳統(tǒng)下游需求要面對生產(chǎn)淡季及環(huán)保監(jiān)察、安全生產(chǎn)等不可抗力因素影響,致消耗能力進一步弱化;新型下游則保持穩(wěn)定、高效的采購能力。整體來看,甲醇基本面并不支持行情走高。但近期甲醇期貨在化工板塊、雙塑等產(chǎn)品帶動下,強勢走高,南北套利窗口開啟,本周需關(guān)注北貨南運的貿(mào)易量。故本周行情持謹(jǐn)慎態(tài)度,區(qū)域調(diào)整或加劇。隔夜甲醇期價維持震蕩態(tài)勢,持倉下降,得益于目前港口庫存的相對低位,以及烯烴生產(chǎn)企業(yè)利潤尚可,暫不會對甲醇價格形成壓制,短期甲醇小幅反彈。但是隨著開工率的上行,以及傳統(tǒng)需求偏淡,上行空間有限,追漲需謹(jǐn)慎,操作上建議暫且觀望。


白糖(SR)

早盤鄭糖主力震蕩偏弱運行,預(yù)計白糖短線區(qū)間震蕩運行。

農(nóng)產(chǎn)品
           研發(fā)團隊

玉米及玉米淀粉

早盤玉米期貨延續(xù)強勢,市場階段性供應(yīng)偏緊,建議區(qū)間思路為主。

大豆(A)

豆一沖高回落,關(guān)注5350元/噸爭奪,操作上暫且觀望。

豆粕(M)

受美豆播種面積不及預(yù)期帶動,豆粕早盤高位震蕩,關(guān)注4000元/噸壓力,美豆產(chǎn)區(qū)天氣風(fēng)險有所上升,豆粕下方支撐較強,操作上多單滾動。

豆油(Y)

豆油早盤測試8200元/噸,操作上暫且觀望 。

棕櫚油(P)

棕櫚油早盤高位震蕩,關(guān)注7800元/噸壓力,操作上多單滾動操作 。

菜籽類

菜粕圍繞3500元/噸震蕩整理,菜油反彈測試9250元/噸壓力,建議暫且觀望。

雞蛋(JD)

雞蛋早盤主力合約震蕩偏強運行。雞蛋主產(chǎn)區(qū)價格維穩(wěn),建議短線日內(nèi)操作為宜。

蘋果(AP)

早盤蘋果主力合約偏弱運行,冷庫蘋果走貨速度放緩,建議投資者日內(nèi)參與。

生豬(LH)

早盤生豬期貨偏弱運行,收儲預(yù)期落地,建議觀望為主。

花生(PK)

早盤花生期貨寬幅震蕩,油脂板塊提振,短期跟隨油脂波動為主。


棉花及棉紗

早盤鄭棉主力合約偏弱運行,預(yù)計短線棉花震蕩偏弱運行。


金屬研發(fā)團隊成員

黃慧雯(Z0010132),李白瑜

能源化工研發(fā)團隊成員

黃慧雯(Z0010132),韋鳳琴 , 郭金諾 , 李吉龍

農(nóng)產(chǎn)品研發(fā)團隊成員

雍恒(Z0011282),李天堯,李霽月

宏觀股指研發(fā)團隊成員

王舟懿(Z0000394)


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