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今日尾盤研發(fā)觀點(diǎn)2024-09-05

發(fā)布時(shí)間:2024-09-06 搜索
品種策略分析要點(diǎn)
上海中期
           
 研發(fā)團(tuán)隊(duì)

股指

今日四組期指偏強(qiáng)震蕩,IH、IF、IC、IM主力合約分別收漲0.06%、0.09%、0.49%、0.99%?,F(xiàn)貨A股三大指數(shù)集體小幅反彈,截止收盤,滬指漲0.14%,收?qǐng)?bào)2788.31點(diǎn);深證成指漲0.28%,收?qǐng)?bào)8249.66點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指漲0.65%,收?qǐng)?bào)1564.72點(diǎn)。滬深兩市成交額僅有5348億元,較昨日萎縮超200億。行業(yè)板塊多數(shù)收漲,游戲、保險(xiǎn)、計(jì)算機(jī)設(shè)備、醫(yī)藥商業(yè)、房地產(chǎn)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、文化傳媒、鐵路公路板塊漲幅居前,電池板塊跌幅居前。國(guó)內(nèi)方面,中國(guó)8月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI降至51.6,新業(yè)務(wù)量繼續(xù)增長(zhǎng)但放緩。需求基本面改善推動(dòng)新業(yè)務(wù)量增長(zhǎng),新出口訂單加速增長(zhǎng)。8月財(cái)新綜合PMI持平上月的51.2,仍為近十個(gè)月來最低。海外方面,美國(guó)7月JOLTS職位空缺大幅不及預(yù)期,創(chuàng)2021年初以來最低,裁員人數(shù)為2023年3月以來最高。綜合看,國(guó)內(nèi)基本面偏弱,海外雖然美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期有所加強(qiáng),但在周五非農(nóng)數(shù)據(jù)公布前仍然不確定性較高,美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)下行疊加日央行加息預(yù)期下,指數(shù)預(yù)計(jì)延續(xù)弱勢(shì)震蕩。

宏觀金融
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貴金屬

今日滬金主力合約收漲0.46%,滬銀收跌0.18%,倫敦金震蕩整理,現(xiàn)運(yùn)行于2504美元/盎司,金銀比價(jià)88.35。美國(guó)8月ISM制造業(yè)47.2不及預(yù)期,但較7月改善。市場(chǎng)等待本周的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù),美元指數(shù)小幅上行,貴金屬承壓運(yùn)行?;久?,近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)反映在高利率水平和財(cái)政政策正常化的情況下,就業(yè)市場(chǎng)和通脹不斷趨弱,但服務(wù)業(yè)景氣度及居民消費(fèi)熱情依舊較高,預(yù)期經(jīng)濟(jì)大概率以“軟著陸”為基準(zhǔn)情景。從貨幣政策角度來看,海外央行貨幣政策立場(chǎng)不盡相同,美聯(lián)儲(chǔ)全面轉(zhuǎn)向鴿派,歐央行降息一次并可能繼續(xù)降息,而日本央行保留加息的可能。避險(xiǎn)方面,美國(guó)大選兩黨博弈對(duì)市場(chǎng)的擾動(dòng)將不斷上升,美國(guó)大選兩黨博弈對(duì)市場(chǎng)的擾動(dòng)將不斷上升,目前哈里斯支持率保持上升趨勢(shì),但獨(dú)立候選人小羅伯特肯尼迪退出大選,并支持特朗普,美國(guó)大選的最終走向仍未清晰。資金方面,中國(guó)央行7月未增持黃金,連續(xù)三個(gè)月央行黃金儲(chǔ)備保持不變。截至9/4,SPDR黃金ETF持倉862.74噸,前值862.74噸,SLV白銀ETF持倉14501.50噸,前值14507.52噸。綜合來看,當(dāng)下市場(chǎng)交易主線較為復(fù)雜,降息預(yù)期與美國(guó)大選選情將是下階段貴金屬行情演繹的關(guān)鍵,短期謹(jǐn)慎偏多看待。

金屬
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銅及國(guó)際銅

今日滬銅主力收跌0.65%,倫銅震蕩下行,現(xiàn)運(yùn)行于8954美元/噸。宏觀方面,隨著市場(chǎng)縮減美聯(lián)儲(chǔ)大幅降息的預(yù)期,等待本周就業(yè)數(shù)據(jù)的公布,美指觸及兩周內(nèi)高位,壓制銅價(jià)。歐元區(qū)各國(guó)PMI整體回升,但仍位于榮枯線下方。在需求擔(dān)憂下,隔夜銅價(jià)運(yùn)行疲軟?;久鎭砜?,供應(yīng)端,冶煉廠減產(chǎn)以及廢銅供應(yīng)干擾預(yù)期下,電解銅現(xiàn)貨轉(zhuǎn)為升水,社會(huì)面庫存存在去化空間。但需注意現(xiàn)貨進(jìn)口窗口打開令進(jìn)口銅流入對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)沖擊。截至9月2日周一,SMM全國(guó)主流地區(qū)銅庫存環(huán)比上周四大幅下降1.45萬噸至26.46萬噸, 延續(xù)了去庫的態(tài)勢(shì);而總庫存仍較去年同期的9.67萬噸高16.79萬噸。需求方面,本周SMM調(diào)研了國(guó)內(nèi)主要大中型銅桿企業(yè)的生產(chǎn)及銷售情況,綜合看企業(yè)開工率為79.26%,環(huán)比下降1.29個(gè)百分點(diǎn),低于預(yù)期值2.03個(gè)百分點(diǎn)。從訂單來看,隨著月末臨近和銅價(jià)重心上移,精廢銅桿價(jià)差重新拉回到再生桿的優(yōu)勢(shì)線上方,下游觀望情緒增加,訂單有小幅走弱。綜合來看,美國(guó)降息預(yù)期收窄,市場(chǎng)等待美國(guó)通脹及就業(yè)數(shù)據(jù)的指引,預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)公布前銅價(jià)維持低位運(yùn)行。

螺紋(RB)

觀望為宜

近期市場(chǎng)建筑鋼材偏弱運(yùn)行,連續(xù)幾日成交表現(xiàn)低迷的情況下,市場(chǎng)主導(dǎo)品牌、經(jīng)銷商報(bào)價(jià)小幅松動(dòng),幅度在10-20元/噸之間。上周五華東主導(dǎo)鋼廠沙鋼大幅上調(diào)出廠價(jià),其中螺紋鋼上調(diào)220元/噸,盤螺線材上調(diào)250元/噸,受此影響大廠資源報(bào)價(jià)混亂,其中廠提螺紋報(bào)3730-3780元/噸不等,相對(duì)而言小廠資源普遍報(bào)至3620元/噸。周末期間唐山鋼坯小跌30,現(xiàn)貨成交偏冷,價(jià)格盤整觀望為主。今日螺紋鋼主力1710合約探底回升,期價(jià)多空爭(zhēng)奪依然激烈,盤中波動(dòng)幅度依然較大,但上方5日、10日均線附近壓力明顯,觀望為宜。

熱卷(HC)

觀望為宜

熱軋板卷市場(chǎng)價(jià)格小幅下跌,市場(chǎng)成交整體不佳。市場(chǎng)心態(tài)有所變化,市場(chǎng)報(bào)價(jià)小幅走低,下游用戶觀望情緒較濃,市場(chǎng)成交整體較差。不過目前市場(chǎng)庫存資源相對(duì)偏少,加上鋼廠訂貨價(jià)格比較高,因此市場(chǎng)商家也不愿過低銷售。綜合來看,低庫存及高成本對(duì)價(jià)格有一定的支撐,預(yù)計(jì)近期熱卷市場(chǎng)價(jià)格震蕩運(yùn)行。今日熱卷主力1710合約弱勢(shì)調(diào)整,期價(jià)維持偏弱運(yùn)行,預(yù)計(jì)短期多空爭(zhēng)奪依然激烈,上方均線系統(tǒng)附近壓力依然較大,觀望為宜。

鋁及氧化鋁

今日滬鋁主力收盤19195元/噸,跌幅0.80%;倫鋁重心繼續(xù)下行,現(xiàn)運(yùn)行于2365.5美元/噸。供應(yīng)端,近期限電等擾動(dòng)因素未對(duì)電解鋁生產(chǎn)造成實(shí)質(zhì)性影響,供應(yīng)端相對(duì)平穩(wěn)。庫存端,截止至9月5日,SMM國(guó)內(nèi)鋁錠庫存79.4萬噸,環(huán)比減少1.6萬噸,在傳統(tǒng)旺季及國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)刺激政策下下游消費(fèi)逐漸復(fù)蘇,庫存如期下降。消費(fèi)方面,SMM8月國(guó)內(nèi)鋁加工行業(yè)綜合PMI指數(shù)錄得43.6%,環(huán)比增長(zhǎng)1.8個(gè)百分點(diǎn),整體仍在榮枯線以下運(yùn)行。對(duì)于即將到來的傳統(tǒng)旺季,工業(yè)型材處于回暖趨勢(shì),鋁板帶、鋁箔、原生合金及再生合金或迎來季節(jié)性回暖,國(guó)內(nèi)需求有望復(fù)蘇。預(yù)計(jì)短期鋁價(jià)維持震蕩走勢(shì)為主,后仍需關(guān)注宏觀變動(dòng)及鋁下游消費(fèi)的可持續(xù)性。

鋅(ZN)

今日滬鋅主力收盤22695元/噸,跌幅3.10%;倫鋅擴(kuò)大跌幅,現(xiàn)運(yùn)行于2732.5美元/噸。俄羅斯鋅礦重啟消息緩解遠(yuǎn)期鋅礦緊張預(yù)期,疊加近期宏觀利空未明顯緩解,滬鋅大幅走低。國(guó)內(nèi)供應(yīng)面,國(guó)內(nèi)礦端供應(yīng)依然偏緊,在中國(guó)鋅原料聯(lián)合談判小組會(huì)上,國(guó)內(nèi)煉廠達(dá)成減產(chǎn)共識(shí),后市需關(guān)注實(shí)際減產(chǎn)力度。消費(fèi)端,上周鋅價(jià)高位運(yùn)行,鋅下游消費(fèi)整體表現(xiàn)不一,鍍鋅企業(yè)因鋼鐵價(jià)格持穩(wěn),整體開工有所改善;壓鑄和氧化鋅訂單受鋅價(jià)格高位和庫存高企壓制,開工小幅走弱。預(yù)計(jì)進(jìn)入9月高溫雨水天氣緩解,戶外施工增加,企業(yè)檢修恢復(fù),整體消費(fèi)或有改善。庫存端,截至9月5日,SMM國(guó)內(nèi)鋅錠庫存總量為12.39萬噸,環(huán)比減少0.49萬噸。綜合來看,目前鋅礦緊缺預(yù)期因俄羅斯Ozernoye投產(chǎn)而有所緩解,導(dǎo)致鋅價(jià)下方支撐減弱,后續(xù)仍需關(guān)注包括國(guó)內(nèi)鋅廠聯(lián)合減產(chǎn)落實(shí)情況在內(nèi)的供應(yīng)端變化。

鉛(PB)

今日滬鉛主力收盤16925元/噸,跌幅1.14%;倫鉛震蕩走低,現(xiàn)運(yùn)行于1996.5美元/噸。國(guó)內(nèi)供應(yīng)面,近期河南、湖南等地區(qū)部分原生鉛煉廠進(jìn)入檢修狀態(tài),鉛錠供應(yīng)有所減量;再生鉛方面多家煉廠有9月檢修結(jié)束復(fù)產(chǎn)預(yù)期,但預(yù)計(jì)增量體現(xiàn)在中下旬,整體增幅有限。消費(fèi)端,電動(dòng)自行車鉛蓄電池企業(yè)陸續(xù)對(duì)電池進(jìn)行降價(jià)促銷,經(jīng)銷商采購積極性相對(duì)好轉(zhuǎn),后續(xù)關(guān)注生產(chǎn)企業(yè)電池去庫情況,以及對(duì)企業(yè)生產(chǎn)與采購的傳導(dǎo)。庫存端,截止至9月5日,SMM國(guó)內(nèi)鉛錠社會(huì)庫存3.15萬噸,環(huán)比增加1.12萬噸,國(guó)內(nèi)鉛錠庫存累增趨勢(shì)不改,在鉛消費(fèi)尚未有明顯好轉(zhuǎn)之前,持貨商移庫交倉,隱形庫存轉(zhuǎn)為顯性庫存,累庫仍是拖累鉛價(jià)走弱的主要因素。整體來說,鉛消費(fèi)表現(xiàn)不及預(yù)期,而廢電瓶報(bào)廢量有限,且廢料價(jià)格較為堅(jiān)挺,使得煉廠生產(chǎn)受限,多空因素交織,短期鉛價(jià)或延續(xù)盤整態(tài)勢(shì)。后續(xù)繼續(xù)關(guān)注“以舊換新”政策對(duì)電動(dòng)自行車、汽車等鉛蓄電池市場(chǎng)的消費(fèi)傳導(dǎo)影響。

鎳及不銹鋼

暫時(shí)觀望

今日南儲(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)鎳報(bào)價(jià)在80400元/噸,較上一交易日上漲700元/噸,上海地區(qū),金川鎳現(xiàn)貨較無錫主力合約1708升水1900-2000元/噸成交,俄鎳現(xiàn)貨較無錫主力合約1708貼水50-升水100元/噸。期鎳觸低反彈,金川公司隨行就市上調(diào)其出廠價(jià)格,現(xiàn)鎳升貼水收窄,日內(nèi)貿(mào)易商出貨較積極,下游低位適量接貨,成交一般。今日金川公司上調(diào)電解鎳(大板)上海報(bào)價(jià)至80200元/噸,桶裝小塊上調(diào)至81400元/噸,上調(diào)幅度700元/噸。操作上,暫時(shí)觀望

集運(yùn)指數(shù)(歐線)

建議觀望

近期鋼廠招標(biāo)基本在7200元/噸以上,需求很強(qiáng),沖抵了錳硅的高開工率,企業(yè)庫存低;港口錳礦現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào),但外盤期貨報(bào)價(jià)除south32外均有不同程度的下調(diào);錳硅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格節(jié)節(jié)走高,北方出廠承兌報(bào)價(jià)已上7000元/噸。今日盤中大幅增倉,成交并未同比例放量,今日最高點(diǎn)未破前高,目前期現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)位均已遠(yuǎn)高于期貨礦配比較高的企業(yè)的生產(chǎn)成本,可控制倉位擇機(jī)入場(chǎng)保值,短線客戶建議觀望。

鐵礦石(I)

今日鐵礦石主力2501合約表現(xiàn)繼續(xù)下挫,期價(jià)跌破680一線關(guān)口,再創(chuàng)近期新低,短期或波動(dòng)加劇,整體或延續(xù)偏空格局運(yùn)行。供應(yīng)方面,近期全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量遠(yuǎn)端供應(yīng)延續(xù)增勢(shì),處于近三年中等水平。根據(jù)Mysteel全球鐵礦石發(fā)運(yùn)量數(shù)據(jù)顯示,本期值為3221.1萬噸,周環(huán)比增加55萬噸;8月全球發(fā)運(yùn)量周均值為3105萬噸,環(huán)比7月增加174萬噸,同比去年8月增加21萬噸。受前期發(fā)運(yùn)影響,上周到港船增加明顯,根據(jù)Mysteel45港鐵礦石到港量數(shù)據(jù)顯示,本期值為2567萬噸,周環(huán)比增加219.1萬噸,較上月周均值高104萬噸,到港量大幅增加。需求方面,周內(nèi)Mysteel調(diào)研數(shù)據(jù)顯示高爐檢修座數(shù)多于復(fù)產(chǎn)座數(shù),鐵水產(chǎn)量繼續(xù)減量,上周247樣本鋼廠日均鐵水產(chǎn)量繼續(xù)回落,247樣本鋼廠鐵水日均產(chǎn)量為220.89萬噸/天,周環(huán)比減少3.57萬噸/天。上周在鐵水繼續(xù)回落情況下,鋼廠疏港繼續(xù)小幅回落,在港船舶環(huán)比減量明顯,港口卸貨量大于出庫量,港口庫存累庫明顯,中國(guó)45港鐵礦石庫存止降轉(zhuǎn)增,絕對(duì)值處于近3年同期高位。截止8月29日,45港鐵礦石庫存總量15372.4萬噸,環(huán)比累庫339.9萬噸,預(yù)計(jì)短期礦石價(jià)格依然震蕩運(yùn)行為主。

天然橡膠

今日天然橡膠期貨主力合約震蕩整理。天然橡膠期貨跌破20日均線,技術(shù)走勢(shì)轉(zhuǎn)弱。天然橡膠期貨下跌一方面是由于市場(chǎng)交投氛圍較弱,一方面是由于9月下半月國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)降雨天氣將有所減少,持續(xù)推漲動(dòng)力不足。另外若本月底天氣正常,部分落葉程度較輕區(qū)域可能恢復(fù)開割。宏觀方面,美國(guó)8月標(biāo)普全球制造業(yè)PMI終值為47.9,環(huán)比下降。海外宏觀氛圍偏弱。從供需來看,近期仍需要關(guān)注降雨天氣對(duì)割膠影響。關(guān)注臺(tái)風(fēng)“摩羯”,登錄海南產(chǎn)區(qū)或?qū)?yīng)端有擾動(dòng)。需求方面,中秋假期來臨,屆時(shí)全鋼開工將會(huì)走低。半鋼輪胎市場(chǎng)在季節(jié)性帶動(dòng)下向好轉(zhuǎn)變,市場(chǎng)需求好轉(zhuǎn)。同時(shí)半鋼輪胎出口訂單強(qiáng)勁,對(duì)整體銷量有較大支撐,半鋼輪胎企業(yè)開工仍舊維持高位運(yùn)行。9月份下游需求一般季節(jié)性好轉(zhuǎn),不過當(dāng)前輪胎庫存有所積壓;下游企業(yè)在成本壓力下維持逢低剛需采購為主,對(duì)膠價(jià)整體支撐有限。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,22年SCRWF主流貨源意向成交價(jià)格為14650-14800元/噸,較前一交易日小漲25元/噸。越南3L混合膠主流貨源意向成交價(jià)格為14950-15000元/噸,較前一日上漲100元/噸。綜合來看,近期國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的PMI數(shù)據(jù)偏弱,海外經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)亦較弱,但市場(chǎng)預(yù)期國(guó)內(nèi)將出臺(tái)更多支撐經(jīng)濟(jì)發(fā)展舉措,國(guó)內(nèi)宏觀不應(yīng)過于悲觀;國(guó)內(nèi)外主產(chǎn)區(qū)仍受降雨影響,新膠釋放或不及預(yù)期;原料價(jià)格處于高位,天然橡膠期貨或?qū)⒏呶徽鹗帯?/p>


PVC(V)

今日PVC期貨主力合約延續(xù)弱勢(shì)運(yùn)行,跌幅0.98%。近期地產(chǎn)領(lǐng)域數(shù)據(jù)較弱影響市場(chǎng)交投心態(tài)。從供需來看,據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù),本周包頭海平面、湖北宜化(楚星廠區(qū))、山西瑞恒計(jì)劃?rùn)z修,加之部分前期檢修企業(yè)延續(xù),預(yù)計(jì)本周PVC粉檢修損失量有所增加。需求方面,國(guó)內(nèi)下游企業(yè)剛需采購為主,下游采購積極性不高。后期仍需關(guān)注房地產(chǎn)領(lǐng)域的需求。出口方面,據(jù)卓創(chuàng)資訊,9月份海外接單量或?qū)⒂兴黾印,F(xiàn)貨方面,華東主流含稅現(xiàn)匯自提5140-5300元/噸。近期期貨跌幅大于現(xiàn)貨,基差走高。整體來看,近期國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的制造業(yè)PMI 數(shù)據(jù)以及地產(chǎn)領(lǐng)域數(shù)據(jù)偏弱,影響市場(chǎng)交投心態(tài)。本周PVC裝置檢修損失量增加,但因社會(huì)庫存較高,PVC供應(yīng)充裕,PVC期貨走弱。


燃油及低硫燃油

今日燃料油主力合約期價(jià)收于2744元/噸,較上一交易日下跌1.72%。供應(yīng)方面,隆眾數(shù)據(jù)顯示,截至8月25日當(dāng)周,全球燃料油發(fā)貨566.92萬噸 ,較上周期下降23.36%。其中美國(guó)發(fā)貨60.1萬噸,較上周期增加88.22%;俄羅斯發(fā)貨92.52萬噸,較上周期下降35.01%;新加坡發(fā)貨40.44萬噸,較上周期增加55.54%。預(yù)計(jì)本周到港燃料油量將回落。需求方面,中國(guó)沿海散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)和波羅的海干散貨指數(shù)小幅增長(zhǎng)、中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)回落。目前終端航運(yùn)市場(chǎng)需求疲軟,中下游備貨維持剛需,批發(fā)業(yè)者出貨承壓,僅華北和山東批發(fā)出庫量有明顯增加,其余區(qū)域平穩(wěn)交付前期訂單。預(yù)計(jì)隨著“金九”臨近,終端航運(yùn)市場(chǎng)拉運(yùn)需求逐步釋放,刺激船東補(bǔ)油加注積極性,加速供船商庫存周轉(zhuǎn)力度,繼續(xù)支撐批發(fā)業(yè)者船用重油出庫水平。建議關(guān)注成本端和紅海局勢(shì)對(duì)期價(jià)的影響。


原油(SC)

今日原油主力合約期價(jià)收于521.4元/桶,較上一交易日下跌1.32%。供應(yīng)方面,OPEC+部分國(guó)家額外自愿減產(chǎn)220萬桶/日延長(zhǎng)至2024年三季度,但將從10月起逐步增產(chǎn)。美國(guó)原油產(chǎn)量較前周下降,處于歷史高位水平。利比亞削減原油產(chǎn)量和出口量,全球原油供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)升高。需求方面,美國(guó)原油、汽油庫存錄得下降,夏季駕駛旺季煉廠開工率持續(xù)增長(zhǎng)將帶動(dòng)原油需求。但市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)經(jīng)濟(jì)下滑拖累原油消費(fèi)。國(guó)內(nèi)方面,本周天津石化2#常減壓裝置、寧夏石化全廠將結(jié)束檢修,吉林石化全廠、金陵石化2#常減壓裝置、滄州石化全廠仍處檢修期內(nèi),勝利油田煉廠或進(jìn)入全廠檢修,預(yù)計(jì)主營(yíng)煉廠平均開工負(fù)荷或有所回升。山東地?zé)挿矫妫心?、海右?jì)劃8月底或9月初恢復(fù)開工,其他煉廠裝置或平穩(wěn)運(yùn)行,預(yù)計(jì)山東地?zé)捯淮纬p壓開工負(fù)荷或繼續(xù)提升。整體來看,原油市場(chǎng)供應(yīng)偏緊態(tài)勢(shì)持續(xù),需求暫有支撐,建議密切關(guān)注地緣局勢(shì)和美聯(lián)儲(chǔ)動(dòng)向。


瀝青(BU)

今日瀝青主力合約期價(jià)收于3204元/噸,較上一交易日下跌1.69%。供應(yīng)方面,根據(jù)隆眾資訊的調(diào)研顯示,截至8月29日當(dāng)周,瀝青周度總產(chǎn)量為49.4萬噸,環(huán)比增加6.6萬噸。其中地?zé)捒偖a(chǎn)量27.5萬噸,環(huán)比增加3.8萬噸;中石化總產(chǎn)量10.2萬噸,環(huán)比增加3萬噸;中石油總產(chǎn)量8.8萬噸,環(huán)比下降0.1萬噸;中海油總產(chǎn)量2.9萬噸,環(huán)比下降0.1萬噸。本周齊魯石化、東明石化以及江蘇新海轉(zhuǎn)產(chǎn),將帶動(dòng)產(chǎn)能利用率下降。需求方面,預(yù)計(jì)隨著北方地區(qū)天氣好轉(zhuǎn),項(xiàng)目施工將逐漸增加,瀝青需求或小幅增加。整體來看,瀝青基本面有所修復(fù),期價(jià)或偏強(qiáng)運(yùn)行,關(guān)注成本端對(duì)期價(jià)的影響。


塑料(L)

今日塑料期貨主力合約下跌0.89%。塑料現(xiàn)貨價(jià)格亦下跌為主。據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù),華北地區(qū)8050-8350元/噸,2501合約貼水現(xiàn)貨價(jià)格。從成本來看,國(guó)際原油延續(xù)下跌,成本支撐較弱。供應(yīng)方面,據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù),預(yù)計(jì)本周PE檢修損失量在6.6萬噸,環(huán)比減少2.21萬噸。隨著檢修損失量下滑,國(guó)產(chǎn)PE供應(yīng)將回升。進(jìn)口方面,部分外盤報(bào)價(jià)依舊高于國(guó)產(chǎn)PE價(jià)格,但隨著人民幣升值,后期進(jìn)口價(jià)格將下滑。近期進(jìn)口貨源陸續(xù)到港,進(jìn)口供應(yīng)有所增加。需求方面,近期蒜膜需求增加,雙防膜需求好轉(zhuǎn),農(nóng)膜整體進(jìn)入生產(chǎn)旺季,工廠及經(jīng)銷商有所備貨。整體來看,國(guó)際原油下跌,成本支撐不足,國(guó)內(nèi)部分裝置檢修重啟,周度產(chǎn)量有所增加,PE進(jìn)口量將有所增加,下游農(nóng)膜需求有所好轉(zhuǎn),9月份其他領(lǐng)域需求一般季節(jié)性好轉(zhuǎn),多空因素并存,塑料期貨價(jià)格跌破8月下旬以來的區(qū)間震蕩格局,走勢(shì)轉(zhuǎn)弱。


聚丙烯(PP)

今日聚丙烯期貨主力合約連續(xù)四個(gè)交易日下跌,走勢(shì)較弱。PP現(xiàn)貨價(jià)格下跌為主,據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù),華東地區(qū)PP報(bào)價(jià)7390-7600元/噸,2501合約貼水現(xiàn)貨價(jià)格。PP期貨下跌,一方面是由于原料下跌,成本下降。昨夜國(guó)際原油延續(xù)下跌,布倫特11合約下跌1.32%。另一方面是由于PP供需不緊張,加上近期國(guó)內(nèi)外公布的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)偏弱,市場(chǎng)對(duì)需求預(yù)期偏弱。供應(yīng)方面,根據(jù)卓創(chuàng)資訊調(diào)研,上周檢修裝置停車損失量約在11.86萬噸,本周檢修損失量繼續(xù)減少。進(jìn)口方面,進(jìn)口利潤(rùn)依舊不高,海外供應(yīng)商對(duì)華報(bào)盤仍少,進(jìn)口量對(duì)國(guó)內(nèi)暫無較大壓力。出口方面,近期海外市場(chǎng)未見明顯轉(zhuǎn)好,整體出口增量較少。需求方面,成品庫存高位等問題影響下游開工率水平。國(guó)內(nèi)各大城市繼續(xù)促進(jìn)家電等消費(fèi)。《上海市關(guān)于進(jìn)一步加大力度推進(jìn)消費(fèi)品以舊換新工作實(shí)施方案》發(fā)布,其中提出,支持家電、家裝、家居和適老化等產(chǎn)品換新。未來這或?qū)?dòng)一定需求。整體來看,隨著裝置檢修量下降,聚丙烯整體供應(yīng)將有所增加,下游需求存改善預(yù)期,但短期實(shí)際需求增量不高,加上國(guó)際原油下跌,PP期貨走勢(shì)轉(zhuǎn)弱。


PTA及短纖

正套持有

TA高位回落,上方5500一線阻力較大。受到大連停產(chǎn)檢修及聚酯高開工帶動(dòng),盤面正套大幅擴(kuò)大。由于三季度前期供需結(jié)構(gòu)良好加之下游維持堅(jiān)挺,而四季度存在終端走弱預(yù)期以及PTA供應(yīng)增量的壓力,正套在資金操作下1-9基差強(qiáng)勢(shì)壓縮至貼水態(tài)勢(shì)。目前聚酯開工依舊處于88%的高位,對(duì)上游剛需支撐良好。短期聚酯原料的價(jià)格預(yù)計(jì)暫時(shí)不會(huì)有大幅下跌的情況。不過隨著6月底國(guó)內(nèi)煤化工裝置和遠(yuǎn)洋貨源也將陸續(xù)抵港,7月初MEG供需格局或?qū)⒊霈F(xiàn)拐點(diǎn)。在大連一220萬噸/年的PTA裝置重啟可能延后、福建一60萬噸/年P(guān)TA裝置提前停車、西南一90萬噸/年P(guān)TA裝置停車7-10天等刺激下,7月份供應(yīng)量預(yù)期持續(xù)收縮,目前對(duì)7月份的PTA月度產(chǎn)量預(yù)估下修至285萬噸附近。而從聚酯負(fù)荷走勢(shì)來看,負(fù)荷依舊在88.4%左右的高位,7月份聚酯產(chǎn)量預(yù)期靠近350萬噸,故而7月PTA去庫存力度可能近30萬噸。目前受市場(chǎng)波動(dòng)性不高以及空頭持倉較高的原因,PTA表現(xiàn)相對(duì)不活躍,如果繼續(xù)減倉,PTA仍會(huì)表現(xiàn)相對(duì)抗跌,而對(duì)于買盤機(jī)會(huì)來說,由于PTA供需面短期依然表現(xiàn)較為良性,價(jià)格也處于歷史相對(duì)低位,在不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)以及原油大幅下跌的情況下,正套繼續(xù)持有。


合成橡膠

今日合成橡膠期貨主力合約日內(nèi)小幅反彈,漲幅0.27%。本周順丁橡膠供應(yīng)有所回升預(yù)期對(duì)盤面形成影響。供應(yīng)方面,目前山東威特、揚(yáng)子石化、振華新材料、浙江石化、錦州石化維持檢修,科信、煙臺(tái)浩普低負(fù)生產(chǎn),個(gè)別檢修裝置近期或存在重啟預(yù)期??傮w來看本周行業(yè)開工負(fù)荷預(yù)計(jì)有所提升。卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)高順順丁裝置平均開工負(fù)荷或調(diào)整至65%附近。需求方面,全鋼胎面臨銷售不佳及庫存高位壓力,輪胎等行業(yè)下游需求增量有限。下游企業(yè)逢低采購為主。整體來看,本周合成橡膠周度供應(yīng)將有所增加,下游需求平穩(wěn),但市場(chǎng)交投氛圍偏弱,合成膠期貨價(jià)格仍面臨往下調(diào)整壓力。


焦炭(J)

遠(yuǎn)月空單謹(jǐn)慎持有

焦炭主力1709合約今日維持震蕩,期貨貼水逐漸減少,現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲,焦化廠開工率維持在80上方,焦化企業(yè)生產(chǎn)積極性有所提升,但下游鋼廠備貨較為充足,因此短期內(nèi)期貨價(jià)格主要跟隨期螺走勢(shì),整體來看,現(xiàn)貨采購需求良好,但并沒有達(dá)到供不應(yīng)求的局面,因此后期焦價(jià)提價(jià)空間有限,操作上建議遠(yuǎn)月空單謹(jǐn)慎持有。


焦煤(JM)

遠(yuǎn)月空單謹(jǐn)慎持有

焦煤主力1709合約今日維持震蕩,近期在下游焦化企業(yè)采購積極性提高的背景下,焦煤現(xiàn)貨價(jià)格保持穩(wěn)中有漲的格局,盡管供應(yīng)依然維持充足,但在下游噸鋼利潤(rùn)豐厚的背景下,期貨價(jià)格不斷修復(fù)貼水,但隨著后期煤管票的放開以及部分復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能的釋放,相信焦煤供應(yīng)壓力將會(huì)逐漸顯現(xiàn),操作上建議遠(yuǎn)月空單謹(jǐn)慎持有。


工業(yè)硅

今日工業(yè)硅主力合約偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤價(jià)9760元/噸,收漲幅0.93%。市場(chǎng)參考價(jià):不通氧553#在11400-11500元/噸;通氧553#在11700-11800元/噸;521#在11800-11900元/噸;441#在11800-12000元/噸;421#在12000~12200元/噸。西南地區(qū)硅廠已全面復(fù)產(chǎn),展現(xiàn)出較強(qiáng)的生產(chǎn)恢復(fù)力,然而在新疆、內(nèi)蒙古和四川等地,部分小型硅廠因持續(xù)的生產(chǎn)虧損而不得不選擇停產(chǎn),盡管這一變動(dòng)對(duì)整體產(chǎn)量的直接影響有限,但仍透露出市場(chǎng)壓力的存在。整體來看,工業(yè)硅的供應(yīng)量依然維持高位,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。綜合來看8月份硅料產(chǎn)量環(huán)比7月繼續(xù)減少。且雖然上述限電有影響到部分供應(yīng)端工業(yè)硅企業(yè),但是對(duì)需求端多晶硅也產(chǎn)生了一定影響,因此,整體來自多晶硅方面的需求呈現(xiàn)偏弱的狀態(tài); 有機(jī)硅方面,近期國(guó)內(nèi)供應(yīng)量小幅減弱,后續(xù)供應(yīng)預(yù)計(jì)仍有小幅減少趨勢(shì),當(dāng)前浙江地區(qū)新產(chǎn)能開車再度延后,同時(shí)華北地區(qū)部分產(chǎn)線開始檢修,產(chǎn)量預(yù)計(jì)減少,鋁合金方面上周開工率維持穩(wěn)定。


碳酸鋰

今日碳酸鋰主力收盤70750元/噸,跌幅3.87%。國(guó)內(nèi)供應(yīng)端,目前鋰鹽廠外采礦企業(yè)成本倒掛,除鹽湖成本低,產(chǎn)量暫未受明顯影響之外,其余原料制鋰產(chǎn)量均有所下滑,但考慮到整體減產(chǎn)幅度或相對(duì)有限,供應(yīng)端壓力依然不小。消費(fèi)端,臨近旺季,下游正極材料排產(chǎn)增加,8月磷酸鐵鋰正極企業(yè)開工較好,9月預(yù)計(jì)排產(chǎn)可持續(xù)增加,動(dòng)力訂單和儲(chǔ)能訂單反饋都有增量。當(dāng)前頭部正極廠客供較滿,對(duì)原料備貨需求較低,多維持剛需采買,市場(chǎng)多保持觀望心態(tài)。庫存端,截至8月29日,SMM國(guó)內(nèi)碳酸鋰庫存13.13萬噸,環(huán)比減少1256噸,庫存迎來久違去庫。整體來看,雖然碳酸鋰基本面邊際略有改善,但改善力度不大,目前處于淡旺季切換期,具體還需關(guān)注旺季需求兌現(xiàn)情況,短期碳酸鋰期價(jià)預(yù)計(jì)將延續(xù)承壓震蕩整理走勢(shì)。


白糖(SR)

今日白糖主力合約震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行,收盤價(jià)5609元/噸,收漲幅0.23%。國(guó)際方面,9月,步入北半球食糖主產(chǎn)國(guó)新舊榨季交替的時(shí)節(jié),也是南、北半球食糖生產(chǎn)重心逐步轉(zhuǎn)換的開始。巴西中南部糖廠的食糖生產(chǎn)情況仍是國(guó)際糖價(jià)短期走勢(shì)的重要指引,需關(guān)注其最終產(chǎn)糖量是否出現(xiàn)預(yù)期差。國(guó)內(nèi)方面,隨著甜菜糖廠9月中旬開機(jī)壓榨,國(guó)內(nèi)2024/25榨季食糖生產(chǎn)將拉開帷幕。國(guó)內(nèi)糖市新榨季供給增量預(yù)期將很快轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí),現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)持續(xù)下調(diào),市場(chǎng)主體信心不足,期價(jià)或延續(xù)震蕩走勢(shì)為主。

農(nóng)產(chǎn)品
           研發(fā)團(tuán)隊(duì)

玉米

今日玉米主力價(jià)格震蕩運(yùn)行,收盤價(jià)2282元/噸,收漲幅0%。國(guó)內(nèi)方面,東北在經(jīng)歷中糧等企業(yè)陸續(xù)停收后,市場(chǎng)氣氛低迷,疊加8月多高溫降雨,貿(mào)易商擔(dān)心糧質(zhì)受影響,出貨積極性較高,市場(chǎng)供應(yīng)充足,價(jià)格偏低。9月新糧陸續(xù)上量,且陳糧仍有一定庫存,疊加各地儲(chǔ)備庫投放,預(yù)計(jì)供應(yīng)偏寬松。據(jù)Mysteel截至2024年8月28日,全國(guó)12個(gè)地區(qū)96家主要玉米加工企業(yè)玉米庫存總量286.8萬噸,降幅9.58%。深加工迎來旺季,開機(jī)率和消耗量增加,產(chǎn)地本地消耗增加;但飼料企業(yè)建庫意愿低,仍舊保持隨用隨采。

大豆(A)

觀望

今日連豆期價(jià)偏弱運(yùn)行,價(jià)格重心跌破3800元/噸關(guān)口。市場(chǎng)方面,由于目前國(guó)產(chǎn)豆市場(chǎng)貨源依舊不多,收購商收購大豆較為困難,且農(nóng)戶持為數(shù)不多的貨惜售挺價(jià),暫給國(guó)產(chǎn)豆價(jià)格帶來些許支撐。不過,因湖北新豆已有少量入市,但因貨源緊缺,收購商大多以觀望態(tài)度為主,令國(guó)產(chǎn)豆價(jià)受壓??傮w來看,國(guó)產(chǎn)豆市場(chǎng)并無實(shí)際利多消息,短線走勢(shì)或仍將以穩(wěn)定為主,仍需緊密關(guān)注后續(xù)新豆入市及國(guó)儲(chǔ)拍賣大豆的消息。操作上,建議觀望。

豆粕(M)

今日豆粕承壓3100元/噸,2024/25年度美豆豐產(chǎn)預(yù)期逐步兌現(xiàn),九月份美豆將逐步上市,由于美豆生長(zhǎng)期天氣狀況良好,美豆優(yōu)良率較往年處于高位,截至9月1日,美豆優(yōu)良率為65%,上周為67%,上年同期為53%,寬松供應(yīng)格局持續(xù)對(duì)美豆形成抑制。但是,隨著美豆價(jià)格大幅下行,美豆較巴西大豆性價(jià)比優(yōu)勢(shì)顯現(xiàn),出口端開始對(duì)美豆顯現(xiàn)支撐,8月份以來美豆出口明顯加速,對(duì)美豆價(jià)格帶來支撐。國(guó)內(nèi)方面,8月份進(jìn)口大豆到港壓力偏高,本周油廠開機(jī)轉(zhuǎn)增,豆粕供應(yīng)壓力偏大,截至8月30日當(dāng)周,大豆壓榨量為205.18噸,高于上周的204.78萬噸,另一方面,豆粕提貨大幅回升,豆粕庫存轉(zhuǎn)降,截至8月30日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)豆粕庫存為138.58萬噸,環(huán)比減少7.53%,同比增加92.42%。建議震蕩思路。

豆油(Y)

6-8月份阿根廷大豆進(jìn)入壓榨高峰帶動(dòng)豆油供應(yīng)增加,但巴西豆油國(guó)內(nèi)生柴需求旺盛導(dǎo)致出口受限,市場(chǎng)對(duì)阿根廷豆油依賴度上升,此外,印度對(duì)阿根廷豆油進(jìn)口需求增加,且菜籽及葵籽減產(chǎn)擔(dān)憂上升,為豆油提供較強(qiáng)支撐。國(guó)內(nèi)方面,8、9月份大豆壓榨處于高位,豆油消費(fèi)較為疲弱,本周豆油庫存小幅下降,截至8月30日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)豆油庫存為109.4萬噸,環(huán)比減少0.17%,同比增加9.04%。建議暫且觀望。

棕櫚油(P)

今日棕櫚油承壓8100元/噸回調(diào),8月份馬棕產(chǎn)量良好, SPPOMA數(shù)據(jù)顯示8月馬棕產(chǎn)量較上月持平,國(guó)際豆棕價(jià)差處于低位,且菜籽迎來上市,油脂間出口競(jìng)爭(zhēng)壓力依然偏高,8月馬棕出口有所下降,ITS/Amspec數(shù)據(jù)分別顯示8月馬棕出口較上月減少11.51%。8月份馬棕產(chǎn)量較高,而出口放緩,或帶動(dòng)馬棕逐步累庫,但庫存水平較往年中性偏低,整體供應(yīng)壓力不大,此外,繼印尼B40生柴政策落地之后,印尼總統(tǒng)稱希望明年實(shí)施B50生柴政策,對(duì)棕櫚油形成支撐,棕櫚油在三大油脂中表現(xiàn)偏強(qiáng)。國(guó)內(nèi)方面,7-9月棕櫚油進(jìn)口增加,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫存回升,但近期棕櫚油洗船給到港帶來不確定性,截至8月30日當(dāng)周,國(guó)內(nèi)棕櫚油庫存為59.365萬噸,環(huán)比減少0.72%,同比減少12.18%。此外,美元降息交易升溫,宏觀環(huán)境回暖對(duì)油脂形成支撐。棕櫚油維持震蕩偏強(qiáng)走勢(shì),建議多單高拋低吸滾動(dòng)操作。

菜籽類

商務(wù)部對(duì)加拿大進(jìn)口油菜籽發(fā)起反傾銷調(diào)查,市場(chǎng)擔(dān)憂后期對(duì)加拿大菜籽加征反傾銷關(guān)稅,以及限制進(jìn)口等措施,引發(fā)菜系品種大幅上漲。2024/25年度加拿大和俄羅斯菜籽產(chǎn)量增幅較大,盡管歐盟及烏克蘭地區(qū)偏干引發(fā)菜籽減產(chǎn),但烏克蘭菜籽收割上市高峰期,供應(yīng)暫不缺乏。國(guó)內(nèi)短期菜粕供應(yīng)壓力偏大,截至8月30日,沿海主要油廠菜粕庫存為3.35萬噸,環(huán)比增加1.52%,同比減少23.86%,加拿大作為我國(guó)主要菜籽進(jìn)口來源國(guó),對(duì)后期菜粕供應(yīng)影響較大,菜粕偏強(qiáng)運(yùn)行,但是,隨著豆菜粕價(jià)差的縮小,大豆及豆粕供應(yīng)寬松格局將限制菜粕漲幅。對(duì)于菜油來說,當(dāng)前國(guó)內(nèi)菜油庫存高位徘徊,短期供應(yīng)較為充足,截至8月30日,華東主要油廠菜油庫存為28.09萬噸,環(huán)比減少0.04%,同比減少4.26%,加拿大菜籽進(jìn)口擔(dān)憂對(duì)菜油形成支撐,但近年來我國(guó)菜油進(jìn)口來源逐步轉(zhuǎn)向俄羅斯,且油脂間替代消費(fèi)關(guān)系較為明顯,菜油漲幅仍需謹(jǐn)慎看待。

生豬及雞蛋

生豬方面,今日生豬主力合約震蕩偏弱運(yùn)行,收盤價(jià)18275元/噸,收跌幅0.65%。當(dāng)前生豬價(jià)格19.89元/公斤。根據(jù)鋼聯(lián)數(shù)據(jù),2024年9月4日重點(diǎn)養(yǎng)殖企業(yè)全國(guó)生豬日度出欄量為200464頭,集團(tuán)場(chǎng)挺價(jià)出豬,致使出欄量縮減。由于去年四季度疫病的原因?qū)е?-8月份階段性供應(yīng)斷檔,且前期二次育肥進(jìn)場(chǎng)導(dǎo)致適重出欄豬源較少,8月上旬供應(yīng)端計(jì)劃量小。當(dāng)前生豬市場(chǎng)看漲情緒有所減弱,整體走勢(shì)即將進(jìn)入調(diào)整階段,但在中秋節(jié)前仍有看漲預(yù)期,當(dāng)前屠宰企業(yè)優(yōu)先選擇大廠貨源,整體市場(chǎng)情緒較為樂觀。9月整體生豬供應(yīng)相對(duì)偏緊,市場(chǎng)仍存在階段上漲可能,預(yù)計(jì)9月豬價(jià)呈現(xiàn)先漲后跌走勢(shì)。

蘋果(AP)

今日蘋果主力合約震蕩運(yùn)行,收盤價(jià)6805元/噸,收跌幅0.09%。目前山東棲霞晚富士客商80#通貨2.2-2.5元/斤,80#一二級(jí)片紅貨源出庫價(jià)格2.8-3元/斤,客商80#一二級(jí)條紋好貨3.8-4.5元/斤,價(jià)格混亂,以質(zhì)論價(jià)。果農(nóng)貨源條紋通貨1-1.3元/斤左右。 陜西洛川產(chǎn)區(qū)70#以上主流收購價(jià)格3.5-3.7元/斤,返青貨價(jià)格略亂,實(shí)際以質(zhì)論價(jià)。截至2024年9月4日,全國(guó)主產(chǎn)區(qū)蘋果冷庫庫存量為42.24萬噸,庫存量較上周減少9.05萬噸。走貨較上周環(huán)比基本持平。山東產(chǎn)區(qū)庫容比為8.01%,較上周減少1.11%。周內(nèi)早熟果性價(jià)比不高,客商多轉(zhuǎn)向庫存富士,庫內(nèi)發(fā)貨以電商走貨及批發(fā)市場(chǎng)中秋備貨為主,中秋禮盒包裝較去年略減。目前庫存壓力多集中于客商貨居多的棲霞東部鄉(xiāng)鎮(zhèn),客商貨源多順價(jià)銷售。棲霞西部鄉(xiāng)鎮(zhèn)低價(jià)果農(nóng)貨源減少,價(jià)格略反彈。陜西產(chǎn)區(qū)庫容比在1.35%,較上周減少1.05%,貨源主要集中在洛川產(chǎn)區(qū)。周內(nèi)產(chǎn)區(qū)早熟富士受近期高溫影響上色情況不佳,好貨量少價(jià)堅(jiān),部分客商選擇更具性價(jià)比的庫存富士貨源,疊加中秋節(jié)日備貨提振,產(chǎn)地整體走貨情況尚可。

棉花及棉紗

今日棉花主力合約震蕩偏弱運(yùn)行,收盤價(jià)13675元/噸,收跌幅0.4%。國(guó)際方面,據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)統(tǒng)計(jì),至9月1日全美棉花結(jié)鈴率95%,較去年同期領(lǐng)先2個(gè)百分點(diǎn)。其中主產(chǎn)棉區(qū)得州結(jié)鈴率94%,較去年同期領(lǐng)先3個(gè)百分點(diǎn)。全美棉株整體優(yōu)良率44%,較去年同期高13個(gè)百分點(diǎn)。其中得州棉株整體優(yōu)良率36%,較去年同期高19個(gè)百分點(diǎn)。目前美棉產(chǎn)區(qū)生長(zhǎng)情況良好,市場(chǎng)對(duì)于新年度美棉產(chǎn)量增加存在一定的預(yù)期。近期印度產(chǎn)棉區(qū)遭遇嚴(yán)重洪澇災(zāi)害,當(dāng)?shù)孛藁ㄊ艿捷^大損害,預(yù)計(jì)新年度產(chǎn)量將下調(diào)。國(guó)內(nèi)方面,紡企開機(jī)提升,庫存近日有一定去化。全棉坯布市場(chǎng)雖有起色,但織廠訂單量增加明顯不及往年同期,目前主要是以外銷訂單為主,外銷訂單以溯源訂單為主,內(nèi)銷訂單并未有起色。目前內(nèi)銷的針織布訂單后續(xù)訂單不足,走貨一般,織廠仍是出貨心里主導(dǎo)。

金屬研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員

黃慧雯(Z0010132),李白瑜

能源化工研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員

黃慧雯(Z0010132)韋鳳琴,郭金諾, 李吉龍

農(nóng)產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員

雍恒(Z0011282),李天堯

宏觀股指研發(fā)團(tuán)隊(duì)成員

王舟懿(Z0000394),段恩文

風(fēng)險(xiǎn)提示

市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎

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